El anlisis de McKinsey & Company revela que, aunque la industria en su conjunto muestra signos de recuperacin, existen variaciones significativas en el desempeo de los diferentes subsectores y regiones. Los productores de combustible para aviones y los transportistas de carga area obtuvieron las mayores ganancias, beneficindose de los altos precios del combustible y la fuerte demanda de carga area. Sin embargo, aeropuertos, aerolneas y fabricantes de equipos originales (OEM) sufrieron las mayores prdidas en trminos absolutos.
La industria area continu recuperndose en 2023, registrando su mejor ao en dcadas. Fuente: McKinsey & Company
Un factor importante que influy en la dinmica del mercado fue la interrupcin en las cadenas de suministro de produccin de aeronaves, lo que gener desafos y oportunidades. El desajuste entre la produccin de nuevos aviones y su mayor demanda ha llevado a las aerolneas a extender la vida til de sus aeronaves existentes, lo que a su vez impuls la recuperacin del sector de mantenimiento, reparacin y revisin (MRO). El sector MRO logr una modesta rentabilidad econmica de aproximadamente 42 millones de dlares.
El desempeo de los subsectores de la aviacin vari en 2023, lo que dio lugar a una ligera prdida general.
El anlisis de McKinsey destaca tambin que la polarizacin entre los resultados de las empresas dentro de los subsectores tambin aument en 2023. En el sector de fabricantes de equipos originales (OEM), la diferencia entre los mejores y peores resultados aument significativamente. Esta mayor polarizacin se observ tambin en otros sectores como aerolneas, aeropuertos, transportistas de carga, MRO y empresas de asistencia en tierra.
Algunos subsectores de la aviacin demostraron una mayor polarizacin de resultados entre 2019 y 2023. Fuente: McKinsey & Company
A pesar de los desafos persistentes, segn concluye el informe, la industria de la aviacin demostr resiliencia en 2023, y la continua recuperacin en todos los subsectores podra generar oportunidades para las organizaciones que identifiquen las estrategias y posiciones de mercado correctas.
Transporte de carga area 24413
El transporte de carga area se mantuvo fuerte gracias al auge del comercio electrnico, aunque los rendimientos de carga disminuyeron debido a un aumento en la disponibilidad de aviones de fuselaje ancho. Los transportistas de carga area continuaron generando las mayores ganancias econmicas, aunque estas fueron menores a las del ao anterior.
Aerolneas de pasajeros 4a6t5m
En cuanto al sector de las aerolneas, si bien se observa una mejora en el rendimiento, las aerolneas han estado histricamente presionadas por los pasajeros sensibles a los precios, los mercados consolidados de proveedores y la volatilidad de los costos de combustible, piezas y mano de obra.
En 2023, el sector logr su mejor desempeo en dcadas, aunque con variaciones por regin. La demanda de pasajeros creci un 37 % en comparacin con el ao anterior, alcanzando el 94 % de los niveles de 2019. Los ingresos superaron los niveles de 2019 en un 108 %. La proporcin de aerolneas que lograron un retorno sobre el capital invertido (ROIC) superior al costo promedio ponderado de capital (WACC) aument al 49 %, la ms alta jams observada.
El anlisis regional muestra patrones de recuperacin variados. Si bien las aerolneas norteamericanas haban sido rentables en el perodo 2014-2019, en 2023 registraron prdidas, impulsadas en gran medida por el mal desempeo de las aerolneas de bajo costo. Por el contrario, las aerolneas de Europa, Amrica Latina, frica y Medio Oriente se posicionaron como creadoras de valor. El sector asitico contina siendo no rentable debido a la lenta recuperacin de la demanda internacional de las aerolneas chinas.
Aeropuertos 243266
Los aeropuertos, aunque experimentaron una mejora con respecto a 2022, registraron las mayores prdidas econmicas de todos los subsectores, con un dficit de 9.000 millones de dlares. La recuperacin del trfico no alcanz los niveles prepandemia, afectando tanto los ingresos aeronuticos como los no aeronuticos.
Los aeropuertos registraron prdidas generales en 2023, aunque el desempeo vari segn la regin. Fuente: McKinsey & Company
Los aeropuertos de Amrica del Norte tuvieron un desempeo negativo debido a su estructura de propiedad, ya que muchos son de propiedad pblica y no estn sujetos a los mismos incentivos de ganancias que los aeropuertos de otras regiones. Los aeropuertos de Asia-Pacfico tambin registraron grandes prdidas debido a la lenta recuperacin del trfico y de los ingresos minoristas.
El desempeo de las aerolneas mostr una variacin regional considerable en 2023. Fuente: McKinsey & Company
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